偷天换日500亿欧元是什么滋味?《巴黎交易员》的真实故事

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(发布时间:2023-11-20)

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改编自2008年「500亿欧元交易弊案」的真实事件,《巴黎交易员》的故事描述当年参与这起交易弊案的交易员—杰宏柯维耶(Jér?me Kerviel),同时也是前法国兴业银行(Société Générale,简称法兴)的金融投资部门交易员,涉嫌在未经许可的情况下进行多笔交易投资,造成该银行损失高过49亿欧元,是近年来最严重的银行诈欺案件。

这起交易员突破重重关卡,只手遮天的故事红极一时。事件不仅被各大金融机构当作职训教材,柯维耶也受到多方舆论的关注。曾执导《放牛班的春天》(The Choir, 2004)一片的导演克里斯巴哈蒂(Christophe Barratier),於2016年推出本片后也造成话题。除了将股票交易市场的紧绷气氛崭露无遗,也和过去的电影导演作品风格差异甚大。但电影中探讨体制下的小人物故事,挑战道德界线以及对社会体制不满的叙事风格,仍保有巴哈蒂独特的导演风格。

就让我们用三件事,来了解《巴黎交易员》电影背后的真实故事吧!

1.杰宏柯维耶(Jér?me Kerviel)

杰宏柯维耶是出生於1977年法国布列塔尼(Bretagne),法国西北部布列塔尼半岛的海岸小镇。父亲是一名铁匠、母亲自营理发厅,杰宏柯维耶可说是出生於一个实业起家的家庭。他在1995年(18岁)时通过法国中学毕业会考经济及社会类考试,并进入南特大学就读学士,随后进入法国里昂第二大学(Université Lumière Lyon-II)攻读市场运作管理的高等专修文凭。2000年(23岁)时取得金融学硕士,并於同年八月被法国兴业银行聘用,进入投资及融资部门工作。

(1977年出生的杰宏柯维耶,在法兴弊案发生时年仅31岁,媒体形容為鲜肉级的「魔鬼交易员」。法兴银行指控杰宏未经授权便进行多笔股票指数期货,但杰宏则辩称自己只是在做业界「行之有年」不能说的秘密。事发后,部分舆论将他塑造成反资本主义的斗士,使这起诈欺案喧腾一时。)

  

2. 2008年法国兴业银行弊案

法国兴业银行(Société Générale)、法国巴黎银行(BNP Paribas)以及法国农业信贷银行(Crédit Agricole)并称法国银行业三巨头。其中的法国兴业银行自1864年由法国皇帝拿破仑三世授权成立,是以有限公司的新型态营业。在发生弊案后,法兴银行一度暂停营业,但目前已恢复运作。

诚如电影所描述,杰宏柯维耶在任职法兴银行交易员时,时常使用「卖空」(Short)的方式,在股市下跌时期逆向操作买进,在股市价格变高后再从市场卖掉手上的证券,赚取其中的价差。这种作法风险极大、投机性极高,卖空者必须把握接下来的股市反弹回升,否则将会付出更多的金额重购要归还的证券损失。而在电影裡,杰宏的主管甚至教导还是菜鸟的杰宏一种名為「博弈法」的投机方式,透过道琼工业指数—银行资金投入交易市场,以补足任职银行在交易市场的损失。

值得一提的是,这种买空卖空的投机行為因為风险极高,不见得被所有国家的股票交易市场允许。在台湾,股价连续上涨时,空头将无法回补,并对买空卖空的交易方式设立非常严格的限制,也就是所谓的「昱成条款」(因首次针对1997年昱成建设的股票飆涨期间的条款)。

银行官员的调查目标,原本是针对杰宏柯维耶在2007年底「故意」以失败交易的方式,隐瞒自己获利约14亿元的交易利润。但是在查案的过程中,却发现2008年开市交易后的短短三天内,杰宏柯维耶连续在股票下跌期间进行卖空交易,甚至超越授权使用银行资金,交易额高达500亿欧元,约新台币2兆4千亿元,等同於一个中等国家一年的GDP,造成银行49亿欧元的损失。

有媒体形容,这起诈欺案彷彿就像是「一个在高速公路上逆向开车的违规驾驶,却还能不被警察拦下来」般的荒谬。因為杰宏柯维耶是透过2006年12月时,在电脑上虚设公司,设立真假两本帐簿以躲避正常的银行行政流程。也因為杰宏柯维耶对法兴银行的电脑系统所知甚详,在公司稽核期间使用假帐本隐藏他的违法交易。

但不论杰宏柯维耶的手段如何丑陋,他就是看準了股票交易市场在跌盘后一定能回涨的常态,纵使初期交易有所损失,仍然可在之后的时间内平仓,甚至大赚。而金融业普遍「只看结果,不问过程」的风气,让杰宏柯维耶的交易金额越玩越大,最后终究纸包不住火。

图左:法国兴业银行在巴黎的办事处,也是总部的前身;图右:法国兴业银行在巴黎的总部大楼

3. 事件的后续

事件发生后,杰宏柯维耶於2010年10月被法院判处五年徒刑、两年缓刑、并须偿还损失的67亿美金,永久成為金融业的黑名单。杰宏柯维耶不服提出上诉,并於2012年10月改判三年徒刑、两年缓刑、偿还法兴49亿欧元。两年后,法国高等法院维持监禁刑责不变,但49亿欧元不用偿还。直到去年,2016年6月,社会法院指控法兴违法解雇杰宏柯维耶,此案法兴表示会再持续上诉。

杰宏柯维耶的法律诉讼直到今日仍然持续著,在这些等待法院判决、传唤、出庭的漫长之年,他在2010年转任巴黎近郊的一家电脑公司担任职员,负责有关资讯系统以及电脑安全顾问工作。他在该年出版了《恶性循环:一名交易员自传》(L’Engrenage:Memoires d’un trader “The Spiral: Memoirs of aTrader”)一书,作為筹备诉讼费用的资金。他在书中写下了当年他在法兴任职所犯下的错误,其实是受到金融业普遍丑陋的病态环境所影响。当中揭露了不少交易市场的铜臭味气氛,交易结束后被经理当作妓女般的对待,业绩好坏足以评价一个人的人格等,比喻交易市场就是一个大型纵欲的狂欢派对。

杰宏从2008年弊案发生后至今,官司每年不断出现戏剧化发展。在 2014年待审期间,他前往罗马会见教皇,并从义大利徒步行走了三个月 1400公里的路程回到巴黎,作為象徵性的「赎罪之旅」。

值得一提的是,杰宏在2014年判决出炉后,应於该年5月18日到巴黎当地的警察局报到,却因為他拒绝坐牢而向法国总统欧兰德提出豁免信的请求。直到18日深夜,他在法国与义大利交界的城市—蒙顿(Menton)一所警察局报到。

或许杰宏柯维耶只是个金融业唯利是图、游走道德界线病态环境下的牺牲者。但电影将交易员紧绷喘不过气的现实生活描写得非常详细,杰宏柯维耶最后从投资变成赌博,让金钱游戏看起来更加讽刺。纵使不熟稔金融交易圈的人,也能在《巴黎交易员》的电影故事中,体会到一个逐渐丧失理性的青年,如何在竞争激烈的环境中走火入魔,一个病态的体系如何扭曲人性中最后的天真。

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